2018年中国乳制品行业供给情况、市场集中度及市场需求端发展空间分析预测

    一、乳制品行业供给情况分析

    政策导向和环保监管力度的提升使得中国奶牛养殖业规模化趋势愈演愈烈。纵向来看，100 头以上规模养殖比重加速提升，已从2000 年的10%提升到2016 年的52%，机械化挤奶率从2000 年的15%提升到2016 年的95%。

    同时，100 头以上规模养殖的牧场占比结构也在发生着变化，值得注意的是1000 头以上规模的牧场占比有较大幅度的提升，预计未来会成为奶牛养殖业的主力军。从15 家规模牧场生产情况来看，效益良好，预计未来规模养殖企业将逐渐成为原奶的主要供应商。

15 家规模牧场生产情况汇总表

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    相关报告：智研咨询网发布的《2018-2024年中国乳制品市场分析预测及投资前景预测报告》

    横向来看，奶牛养殖规模化率在畜牧业中居前列，虽然低于肉鸡和蛋鸡，但从全产业链的机械化程度、一二三产业融合程度、科技贡献率以及示范和引领作用方面来看，奶牛养殖业的表现优于肉鸡和蛋鸡养殖业，有望在农业中率先实现现代化，引领农业现代化的发展。

不同畜禽养殖规模化率

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    随着当前规模化养殖的不断推进，低效牧场出清，大牧场产能提高，使原奶价格可控制在一定范围之内，避免大幅度上涨；同时可以实行统一监管，从根本上控制奶源品质，提高乳制品的安全，为乳业的可持续发展提供可靠的基础，预计未来乳制品在量和质上都会有较大的提升，满足消费者的需求。

    二、乳制品行业集中度情况分析

    1）、原奶价格高于全球，但不具备持续上涨动因，未来可控

    近年来，玉米、豆粕等饲料价格高居不下，作为规模牧场成本的重要组成部分，无疑给奶牛养殖业带来较大的成本压力，使原奶价格维持高位。

规模牧场的成本构成

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    但是，目前国际市场原奶处于产能过剩阶段，供给大于需求，由于国内外原奶价格具有联动性，预计未来国内原奶价格不会大幅度上涨，成本可控

    2）、 纸类包材价格有所回落，但仍维持高位

    受供给侧改革及环保力度加强的影响，造纸企业排污和生产成本提高，倒逼一批中小型造纸企业关停或整合改产，另外近年来造纸行业新增产能也逐年下降，造成纸类库存减少，供给量下降，纸类及纸类包材价格从2016 年11 月开始大幅飙升，2017 年11 月受废纸价格下降及双十一商家备货结束需求量有所回落的影响，瓦楞纸价格有所下降，但由于第四季度为包装用纸需求旺季，此后瓦楞纸价格小幅反弹，进入2018年小幅下降后保持平稳。

中国瓦楞纸价格指数走势图

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    3）、生产企业数量不断减少，集中度加速提升

    由于中小企业议价能力弱，生产成本的提升会对其利润造成挤压，其体量较小而难以承受利润的不断恶化，因而预计未来行业会进一步整合，中小企业面临出局，行业集中度进一步提升。2004 年至2016 年全国乳品企业个数经历了先上升后下降的趋势，随着去产能的推进，预计下降趋势将延续。龙头乳企凭借其自身优势，成本承压能力较强，在行业洗牌中能够处于主动地位，预计龙头企业未来将会抢占更多市场份额

    三、乳制品行业发展空间分析

    乳制品并非必需消费品。随着人口结构变化、饮食结构变化、城镇化发展，消费者的消费结构不断升级，对乳制品的需求不断提升，未来增长空间巨大。

    1）、人口结构的改变助推乳制品消费量的提升人口结构的改变主要体现在规模的扩张和内容的改变。

    从规模上来看，中国人口持续增长，随着二胎政策的放开，未来增长速度会进一步提升，预计到2020 年达到峰值14.2 亿。人口的扩张首先带来了对乳制品需求总量的提升，尤其新生儿的增加将带动奶粉行业的发展。

    从内容来看，首先，中国进入老龄化社会已经是不争的事实，65 岁以上老年人占比持续提升，截至2015 年已超过10%。伊利消费升级指数报告显示，老年人的健康消费呈现不断升级的态势。从2016 年开始，老年人专用健康消费对非老年人专用健康消费的比重逐月上升，从2016 年3 月的最低值——不到0.5 上升到2017 年8 月的0.8。按照老龄化的趋势，随着健康理念的深入人心，可以预见，在健康消费中老年人的贡献将越来越大。乳制品作为健康食品的代表，无疑会成为老年人的消费对象，未来需求空间会进一步打开。

    第二，中产阶级正在崛起。中产阶层增长势头迅猛，其中家庭可投资产值在100-500 万美元、500-2000 万美元区间的家庭数量增速最快，预计从2017 年的210 万户和30 万户，在2021 年将分别达到340 万户和50 万户，这两个收入群体未来四年财富将以13.6%的速度增长。，到2030 年中国将有三分之一人口进入中产阶层。

中国中产阶级人数（亿）不断提升

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    第三，80 后、90 后将成为未来消费的主力军，目前18-35 岁的消费人群占中国城镇15-70 岁人口的比重为30%，预计2021 年将达到46%，消费潜力极大，将推动69%的消费增长。

年轻群体成为新的消费主力

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    以上两类人群消费的共同特点是更注重品质、个性和用户体验，而对价格敏感度较低，乳制品作为食品结构中的“奢侈品”并且呈现日益多元化个性化的发展趋势，预计会越来越受到这些人群的青睐。

    2）、城镇化的推进带动渠道下沉，推动三四线城市消费扩容

    经济发展水平的差异导致不同城市之间、城乡之间乳业发展水平及居民乳制品消费量之间存在不平衡。随着城镇化的推进，三四线城市及农村居民收入水平的提高以及近些年乳业整体快速的发展，并且强渠道的企业在三四线优势明显，竞品较少导致促销力度反而比一线城市小，未来产品结构升级，三四线城市会成为未来增长点的核心区域。

    今年上半年三、四线城乡液态类乳品零售额比上年同期增长9%。日后随着城镇化进程的加快以及三四线城市收入水平的进一步提高，加之渠道深耕后市场对消费者的培育，若三四线城市5 亿人口人均液态奶消费量达到一线城市人均31kg 的水平，农村6 亿人口人均液态奶消费量达到三四线城市人均16kg 的水平，按照2016 年酸奶和牛奶分别为14 元/kg 和11 元/升的零售价以及21%与79%的消费占比，预计液态奶市场需求将增长1500 亿，相较于2016 年有40%的上升空间。

不同城市、城乡之间液奶渗透率及消费量对比

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国消费者触及数（CRP）前十品牌

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2017 不同层级城市乳品销售额增速预测

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    过去三年乳制品市场促销激烈，一方面是大包粉消化的压力比较大，另一方面就是产品的同质化严重。